2022-2023 

 

The Parliament of the 

Commonwealth of Australia 

 

THE SENATE 

 

 

 

 

Presented and read a first time 

 

 

 

 

Offshore Petroleum and Greenhouse Gas 

Storage Amendment (Domestic Reserve) 

Bill 2023 

 

No.      , 2023 

 

(Senator Hanson) 

 

 

 

A Bill for an Act to amend the Offshore Petroleum 

and Greenhouse Gas Storage Act 2006

, and for 

related purposes 

   

   

  

  

 

 

No.      , 2023 

Offshore Petroleum and Greenhouse Gas Storage Amendment 

(Domestic Reserve) Bill 2023 

i

 

 

Contents 

1 

Short title ........................................................................................... 1

 

2 

Commencement ................................................................................. 1

 

3 

Schedules ........................................................................................... 2

 

Schedule 1--Amendments

 

3

 

Offshore Petroleum and Greenhouse Gas Storage Act 2006

 

3

 

 

 

  

  

 

 

No.      , 2023

 

Offshore Petroleum and Greenhouse Gas Storage Amendment 

(Domestic Reserve) Bill 2023

 

1

 

 

A Bill for an Act to amend the Offshore Petroleum 

1 

and Greenhouse Gas Storage Act 2006

, and for 

2 

related purposes 

3 

The Parliament of Australia enacts: 

4 

1  Short title 

5 

 

  This Act is the 

Offshore Petroleum and Greenhouse Gas Storage 

6 

Amendment (Domestic Reserve) Act 2023

. 

7 

2  Commencement 

8 

 

(1)  Each provision of this Act specified in column 1 of the table 

9 

commences, or is taken to have commenced, in accordance with 

10 

column 2 of the table. Any other statement in column 2 has effect 

11 

according to its terms. 

12 

  

  

  

 

  

 

 

 

2

 

Offshore Petroleum and Greenhouse Gas Storage Amendment 

(Domestic Reserve) Bill 2023

 

No.      , 2023

 

 

 

1 

Commencement information 

Column 1 

Column 2 

Column 3 

Provisions 

Commencement 

Date/Details 

1.  The whole of 

this Act 

The day after this Act receives the Royal 

Assent. 

 

Note: 

This table relates only to the provisions of this Act as originally 

2 

enacted. It will not be amended to deal with any later amendments of 

3 

this Act. 

4 

 

(2)  Any information in column 3 of the table is not part of this Act. 

5 

Information may be inserted in this column, or information in it 

6 

may be edited, in any published version of this Act. 

7 

3  Schedules 

8 

 

  Legislation that is specified in a Schedule to this Act is amended or 

9 

repealed as set out in the applicable items in the Schedule 

10 

concerned, and any other item in a Schedule to this Act has effect 

11 

according to its terms. 

12 

  

  

Amendments 

 Schedule 1

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Offshore Petroleum and Greenhouse Gas Storage Amendment 

(Domestic Reserve) Bill 2023

 

3

 

 

Schedule 1--Amendments 

1 

   

2 

Offshore Petroleum and Greenhouse Gas Storage Act 2006 

3 

1  Section 95 (after the paragraph beginning "A petroleum 

4 

production licence") 

5 

Insert: 

6 

A licensee may be subject to certain conditions, including entering 

7 

into a domestic reserve agreement with the Commonwealth. 

8 

2  Section 159 

9 

After: 

10 

•

 

A petroleum production licence authorises the licensee to 

11 

carry out petroleum recovery operations in the licence area. 

12 

insert: 

13 

•   A petroleum production licence may be granted subject to 

14 

certain conditions, including entering into a domestic reserve 

15 

agreement with the Commonwealth. 

16 

3  Section 162 (at the end of the heading) 

17 

Add "

--general

". 

18 

4  After section 162 

19 

Insert: 

20 

162A  Conditions of petroleum production licences--domestic 

21 

reserve 

22 

 

(1)  A petroleum production licence is subject to a condition for the 

23 

duration of the period that the licence is in force that the licensee 

24 

must enter into an agreement (a 

domestic reserve agreement

) with 

25 

  

  

Schedule 1

  Amendments

 

  

 

 

 

4

 

Offshore Petroleum and Greenhouse Gas Storage Amendment 

(Domestic Reserve) Bill 2023

 

No.      , 2023

 

 

the Commonwealth by the end of the period of 12 months 

1 

beginning on: 

2 

 

(a)  if the petroleum production licence is granted on or after 

3 

1 January 2024--the day on which the licence is granted; or 

4 

 

(b)  if the petroleum production licence was granted before 

5 

1 January 2024--the day this section commences. 

6 

 

(2)  A domestic reserve agreement must provide that for each year the 

7 

agreement operates, the licensee reserves an amount of petroleum 

8 

equivalent to 15% of the quantity of petroleum exported by the 

9 

licensee in the previous year for the exclusive use of the 

10 

Commonwealth. 

11 

 

(3)  The Commonwealth may transfer the rights to exclusive use to a 

12 

State or Territory for a specified period during the operation of the 

13 

agreement. 

14 

 

(4)  A domestic reserve agreement must operate for a minimum period 

15 

of 10 years beginning on the day the agreement commences. 

16 

 

(5)  Despite subsection 162(2), the condition mentioned in 

17 

subsection (1) does not need to be specified in the licence. 

18 

 

(6)  The regulations may prescribe any other matters necessary or 

19 

convenient to be prescribed for carrying out or giving effect to this 

20 

section. 

21 

5  Application of amendments 

22 

 

The amendments made by this Schedule to the 

Offshore Petroleum and 

23 

Greenhouse Gas Storage Act 2006

 apply to a petroleum production 

24 

licence granted before, on or after the commencement of this item. 

25